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金银价格疯狂上涨,俄罗斯或将是背后的最大赢家

金银行情异动

长久以来,黄金和白银这种具有保值功能的商品一直是投资者用来规避风险和抗通胀的工具,尤其是在金融市场波动较大和经济活动受到重大影响时。

最近,受疫情、地缘政治和各国经济刺激方案出台等因素的驱动,金价和银价呈现出多次创新高的趋势。

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7月27日上午,现货黄金涨破1921.18美元/盎司,突破2011年9月6日的历史最高价,最高至1944.35美元/盎司。

和黄金一样,白银近期表现也十分抢眼,现货白银在4个月内从12美元/盎司涨至23美元/盎司,7月22日的日内涨幅甚至达到8%。但不同于黄金的是,白银因为价格更低而更具投机性,波动更大。

FXTM首席市场策略师Hussein Sayed表示,与追逐估值过高的美股相比,黄金是一种更安全的投资,由于预期收益率将在很长一段时间内保持在低位,未来几个月通胀预期可能会进一步走高。地缘政治局势升温,黄金有很好的理由可以继续吸引资金流入,价格也有动力继续上涨。

 金银疯涨背后的原因

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·         新一轮财政刺激措施有所进展

7月21日,经过欧盟各国领导人近五天的激烈谈判后,终于就规模达7500亿欧元的复苏基金达成协议,实现联合发债协议。这项协议的达成将为欧盟各国的经济活动复苏带来巨大动力。

继欧盟达成7500亿欧元的援助计划,近几日美国两党对新一轮经济援助计划也开展了多次讨论,虽然还没有突破,但起码有所进展。

7月23日,美国财长努钦透露,救济法案的规模将在1万亿美元左右,该法案将支持员工返回工作岗位、支持学校重新开放和发放额外的失业救济金等,且不排除有进一步的救助。

白宫和参议院共和党已经达成了基本共识。美国参议院共和党领袖麦康奈尔也暗示共和党已制定好下一份经济刺激法案的框架,最早将在这周公布计划草案。

这些经济刺激措施推升了通胀预期,黄金和白银则被很多人选择作为抗通胀的工具。

·         对经济衰退的担忧

尽管部分国家已经将疫情控制住,且在逐渐放松封锁措施和重启经济,但新冠肺炎疫苗尚未研发成功,其对经济的影响还有巨大的不确定性。

例如,和此前“失真”的数据相比,近日美国公布的数据终于反映出疫情再度增加对经济的冲击——周四晚公布的美国至7月18日当周初请失业金人数创3周新高,为近四个月来首次上升,显示出疫情对就业市场的影响仍然存在。

国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃也表示,全球经济“尚未脱离困境”,第二波新冠肺炎疫情可能对经济造成进一步的破坏。

·         美元指数和美股的下挫

在国际形势紧张、美国失业人数上升、以及美国新冠肺炎确诊病例激增等因素的推动下,7月25日美股全线收跌,纳指跌近1%,道指跌超180点(结束三周连涨),美元指数也从6月30日97.82的高位下挫至7月25日的94.33。

在股市和汇市双双下挫的情况下,投资者的避险情绪直接推动金价突破1900美元关口。

 俄罗斯或将是金价上涨的最大赢家

在金价疯涨的背后,是资本的疯狂涌入。

根据彭博社汇编的数据,今年到目前为止,黄金ETF的持有量增加了28%,超过1.05亿盎司,总价值达到创纪录的1950亿美元。相信这一趋势还会继续下去,随着黄金价格上涨吸引更多人涌入ETF,黄金的反弹可能会延续。

黄金也是各国储备的主要种类。此次金价的上涨,必定会给储备丰富的国家带来一波利好,而俄罗斯或将是金价上涨的最大赢家。

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在过去五年间,国际金价长期处于1000美元-1400美元的相对低位。在此期间,俄罗斯成为了市场上抄底黄金的主力军——该国央行过去五年花了超过400亿美元来充实金库。

尽管进入2020年后,俄罗斯购买黄金的步伐有所放缓,但黄金储备仍约占俄罗斯国际储备的20%,不仅处于历史较高水平,也高于其他中央银行。

据俄罗斯媒体报道,自1994年以来,俄罗斯黄金出口收入首次超过天然气出口收入。

俄罗斯联邦海关总署(FCS)估计,今年4月和5月,俄罗斯公司出口了66.4吨黄金,价值35.8亿美元,这一数字超过了俄罗斯国家能源垄断企业俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)在这两个月里出售的价值24亿美元的管道天然气。

4月和5月,俄罗斯对外国买家的黄金销售量是2019年同期的14倍。低位买入,高位卖出,俄罗斯的这波操作着实合理。

上个月,国际评级机构惠誉发布报告,表示到2029年,俄罗斯将超越中国成为全球第一大黄金生产国。

具体数据来看,据惠誉预测,俄罗斯的黄金产量将从2020年的1130万盎司(302.35吨)将增加至2029年的1550万盎司(439.42吨),在此期间每年增长3.7%。最终到2029年,俄罗斯的黄金产量也将从2020年的10.6%飙涨到11.6%。

如果黄金进入牛市,不论是从储备量还是生产量上来看,俄罗斯都有可能会是最大的受益国。

国际货币基金组织预测,俄罗斯经济今年将萎缩6.6%,远低于美国(8%)和欧元区(10.2%)的萎缩幅度。若黄金延续涨势,相信俄罗斯将从中获利更多,同时减小经济萎缩的程度。



2020-07-28

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