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新能源车政策拉动的是车还是新能源?

上周在美总统大选和有关“十四五规划与2035年远景目标”建议出炉的双重影响下,A股市场有所反弹,上证综指、深成指周涨幅分别达2.72%、4.55%,日成交均额逾8000亿元。而A股行业表现分化显著,在国内经济持续修复的背景下,盈利预期持续改善的,受益于出口链与地产产业链的拉动、叠加双11预售效应,本周家电行业出现较大涨幅,而周涨幅同样逾10%的汽车行业则受益于新能源概念的重新火热;而医药生物行业则受制于器械集采价格大幅低于预期影响而出现显著下跌。

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数据来源:Wind,申万菱信基金

市场有风险,投资需谨慎,指数市场表现不构成对跟踪该指数未来业绩表现的保证,上述数据仅是对市场表现的统计,不构成任何投资建议。

Biden交易到底交易了谁?

上周最引人关注的无疑是美总统大选,选情的跌宕起伏极大程度地影响着金融市场投资人的风险偏好。所以,我们会看到,预期初步落地后,北向资金在A股上的大幅流入。

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数据来源:Wind,申万菱信基金

市场有风险,投资需谨慎,指数市场表现不构成对跟踪该指数未来业绩表现的保证,上述数据仅是对市场表现的统计,不构成任何投资建议。

另一方面,除了风险偏好外,选情也在一定程度上对部分行业有所影响。以覆盖光伏、动力电池、风电等诸多新能源子领域的中证环保指数(000827.SH)为例,从开票日选情与市场表现,我们可以清晰地看到选情与新能源板块走势间的“默契感”。

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数据来源:Wind,申万菱信基金

市场有风险,投资需谨慎,指数市场表现不构成对跟踪该指数未来业绩表现的保证,上述数据仅是对市场表现的统计,不构成任何投资建议。

抛开短期走势不谈,从此前Biden所作《清洁能源革命和环境计划》的演讲中提到确保美国在2050年前实现100%清洁能源经济和净零排放目标,我们便可管窥其对于新能源(包括:光伏、动力电池、风电等子板块)领域的长期偏好。

从这个角度看,中美两国未来在这些领域上的政策重心似乎表现得惊人的一致。当然,类似的一致性同样也发生在因中美争端加剧而备受煎熬的科技领域,受此影响,上周北向资金在电子行业上实现了大幅净流入。

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数据来源:Wind,申万菱信基金

市场有风险,投资需谨慎,指数市场表现不构成对跟踪该指数未来业绩表现的保证,上述数据仅是对市场表现的统计,不构成任何投资建议。

重提“创新”

上周关于十四五规划和2035年远景目标建议书发布,从形式上看,《建议》实质是对此前五中全会公报的详细阐述;从内容上看,《建议》不仅提到了加速产业升级与发展战略新兴产业并重,还将创新(尤其是在信息技术、生物技术、高端装备、新能源、航天航空等领域的创新)放在了首位。对于新兴行业而言,无论是在信息技术还是生物医药抑或其他领域,一家企业创新的核心驱动力永远来自于其持续的研发能力,从这个角度看,以信息技术、通信、航空航天与国防、医药生物、汽车等行业研发营收比作为主要筛选标准而发布的中证研发创新100指数(931159.CSI)无疑是对创新概念的良好总结,欢迎持续关注与之相关联的创新100ETF(515200.OF)及其联接基金创新100ETF联接A/C(007983.OF/007984.OF)。

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资料来源:Wind,华泰证券研究所

市场有风险,投资需谨慎,上述数据仅是华泰证券的总结,不构成任何投资建议。

新能源政策持续加码

继此前工信部《节能与新能源汽车技术路线图(2.0版)》正式发布后,上周一国务院又印发了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,从顶层设计角度明确强调了市场的作用,即:新能源车市场将从政府培育期向市场化转换。

众所周知,新能源车产业链本身就是一个相当复杂的产业链,覆盖了从上游锂、钴等小金属到中游电池、智控等领域及下游整车充电桩等设施,《规划》的提出除了提升新能源车市场的增长空间,对于新能源车产业链中上游企业(尤其新能源电池、智控等细分赛道)的创新与发展也将是极大的促进。鉴于目前市场上纯粹新能源概念的指数基金相对稀少,感兴趣的投资者不妨关注一下能同时覆盖动力电池、光伏等新能源概念的中证环保指数(000827.SH)和与之相关的申万菱信中证环保指数基金(LOF)A/C(163114.OF/010419.OF)。

市场有风险,投资需谨慎。上述数据仅是对市场表现数据的统计,不作为任何投资建议。



2020-11-12

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